【“投資者保護(hù)·明規(guī)則、識(shí)風(fēng)險(xiǎn)”系列】
在股票市場(chǎng)中，投資者往往基于上市公司披露的重大利好公告買(mǎi)入股票，而一些機(jī)構(gòu)為了誘導(dǎo)中小投資者買(mǎi)入公司股票，通常將公司同期披露的風(fēng)險(xiǎn)提示等利空公告解釋為“莊家洗盤(pán)”、“利空出盡”，投資者也往往基于“鴕鳥(niǎo)心理”，選擇性地忽視公司利空公告，造成重大損失。
2016年下半年，小明在網(wǎng)絡(luò)論壇看到有人發(fā)帖，宣稱(chēng)J公司是新能源、機(jī)器人及高端智能制造為一體的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。小明注意到公司確實(shí)發(fā)布了設(shè)立新能源、機(jī)器人相關(guān)產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金的公告，但也看到公司每隔一個(gè)月就會(huì)披露一次暫停上市風(fēng)險(xiǎn)提示公告。小明對(duì)公告內(nèi)容看不太明白，就在論壇上請(qǐng)教大V小剛。小剛答復(fù)小明，炒股要看到公告背后的內(nèi)容，對(duì)于新能源、機(jī)器人板塊的投資J公司肯定籌劃已久，并已投入巨資，之所以在公告中寫(xiě)的比較保守，是為了避免投資者察覺(jué)莊家意圖，提前握住籌碼；至于暫停上市風(fēng)險(xiǎn)提示，是公司與相關(guān)機(jī)構(gòu)合作，為了打壓散戶(hù)大量洗籌以便吸籌的手段。公司越是披露風(fēng)險(xiǎn)提示，散戶(hù)越要握緊手上的籌碼。小明聽(tīng)到這番言論后，覺(jué)得很有道理，在J公司股價(jià)大幅下滑時(shí)，仍然堅(jiān)持持有J公司股票。
2017年年初，小明看到J公司披露了收到行政處罰預(yù)先告知書(shū)的公告，公司因違反證券法律法規(guī)被處以頂格罰款處罰，公司時(shí)任董監(jiān)高被處以市場(chǎng)禁入、罰款等處罰，公司股價(jià)大幅下滑。小明著急了，趕忙聯(lián)絡(luò)小剛，才發(fā)現(xiàn)小剛已經(jīng)一個(gè)月沒(méi)登陸論壇了，在這種情況下，小明選擇繼續(xù)持股，靜觀其變，小明認(rèn)為，上市公司涉及財(cái)務(wù)造假，他作為投資者到時(shí)有權(quán)向公司索賠。幾個(gè)月后公司收到行政處罰決定書(shū)，投資者要求索賠的聲音不斷，小明也咨詢(xún)了律師索賠的具體流程，這才發(fā)現(xiàn)公司在披露暫停上市風(fēng)險(xiǎn)提示公告以后，再買(mǎi)入的公司股票的投資者不在公司賠償范圍。小明不但沒(méi)追到熱點(diǎn)題材，反而因?yàn)楣竟蓛r(jià)波動(dòng)虧損了一部分本金。
《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》11.11.3條規(guī)定，上市公司因涉嫌違法違規(guī)被有權(quán)機(jī)關(guān)調(diào)查或者受到重大行政、刑事處罰，且因涉嫌欺詐發(fā)行或者涉嫌重大信息披露違法被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案稽查的，公司應(yīng)當(dāng)每月披露一次風(fēng)險(xiǎn)提示公告，說(shuō)明立案稽查的情況進(jìn)展及公司股票可能被暫停上市的風(fēng)險(xiǎn)。《最高人民法院關(guān)于審理證券市場(chǎng)因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》（法釋[2003]2號(hào)）同時(shí)也規(guī)定了投資者獲得賠償?shù)南鄳?yīng)條件。
因此投資者在買(mǎi)入股票時(shí)，應(yīng)當(dāng)仔細(xì)查閱公司披露公告，對(duì)于“暫停上市風(fēng)險(xiǎn)提示公告”等高風(fēng)險(xiǎn)公告類(lèi)別應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注，基于自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力及對(duì)公司股價(jià)的合理判斷做出投資決策。對(duì)于需咨詢(xún)的問(wèn)題，應(yīng)當(dāng)向擁有證券從業(yè)資質(zhì)的機(jī)構(gòu)和人員咨詢(xún)，切忌盲目聽(tīng)信論壇、微博等渠道獲取的信息，以免上當(dāng)受騙。
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